THINK TANK DU 1ER SEPTEMBRE 2015

 

Jacques-André Monnier – Cronos Finance SA

Message de Bienvenue

Programme édition 2015


Prof. Michael Rockinger - Prof. Ordinaire, département de finance, UNIL HEC Lausanne

Markowitz - problème No 1: les espérances de rendement

Markowitz - problème No 2: l'instabilité temporelle

Quelle est la contribution de Black Litterman à la modélisation?

Exemples de problèmes pratiques dans l'utilisation de Markowitz

Comment combler les lacunes de Markowitz?

Peut-on prévoir la rentabilité des actions?

Qu'est ce que le VAR?

Qu'est ce que le VAR contraint?

Quelle serait la composition de votre portefeuille long terme avec une volatilité de 5%?

 


 


M. Dominique Favre – Directeur de l’Autorité de surveillance LPP et des fondations de suisse occidentale

Quelles sont les bases légales relatives à la RFV?

Les normes concernent-elles toutes les institutions de prévoyance?

Quelles sont les caractéristiques de la RFV?

Quel est le rôle de l'autorité de surveillance?

 


 


M. Quentin Serex – HEC Lausanne

Description et limites de la méthode forfaitaire (ou empirique)

Description de la méthode "Value-at-Risk"

Qu'est ce que la VaR prenant en compte les besoins de rendement?

Quelles sont les limites de la méthode VaR?

Description de la méthode dite "du montant lié à la réalité économique"

Plus-values financières et RFV

Résultats de la consultation des IPs autonomes

Résultats de la consultation des IPs collectives

Les RFV actuelles sont-elles suffisantes par rapport aux risques encourus?

10°

Quelle est la résistance de la RFV avec une croissance des passifs de 6%?

 


 


M. Yves Cuendet

Y a-t-il des arbitrages relatifs à l'utilisation de la RFV?

 


 


M. André Dubey – Membre de la Commission de Haute Surveillance

Quelle est la dispersion du montant cible de la RFV?

Y a-t-il une corrélation en le montant cible de la RFV et la stratégie de placement?

Quelle est exactement la définition de la RFV?

Faut-il s'inspirer du système hollandais?

Doit-on définir un minimum de RFV?

Faut-il imposer un Swiss Solvency Test aux caisses de pensions?

Limites de l'utilisation de la VaR?

Que penser de la méthode forfaitaire pour déterminer la RFV?

Que dire des scenarios catastrophes FINMA versus Caisses de pensions?

 


 

 

Questions diverses

Y a-t-il un lien entre la RFV et l'utilisation des normes comptables?

Existe-t-il une statistique entre le montant cible versus montant réalisé de la RFV?

Comment l'autorité de surveillance apprécie le taux de couverture, respectivement le montant-cible de RFV?

Y a-t-il un lien entre la RFV et la liquidation partielle?

La RFV doit-elle être considérée différemment en fonction de la typologie de l'IP?

La méthode des réserves latentes était-elle vraiment mauvaise?

 


 


J.-A. Monnier 

Conclusions de l'édition 2015